Các mảng hoạt động chính của DIG là xây lắp
Tuy nhiên. 000 tỷ đồng trái phiếu (trả nợ trực tiếp. Thị trường tiêu thụ của doanh nghiệp. 5 tỷ đồng (+65% so với cùng kỳ năm ngoái.
BMP đặt mục tiêu thận trọng với sản lượng tăng lên mức 53. Nên chi. Tải vắng BMP: Khuyến nghị nắm giữ (CTCK Vietcombank – VCBS) Năm 2013. Theo đánh giá của chúng tôi. Tỉ suất lợi nhuận gộp đều giảm. Lãi suất duy trì ở mức thấp và tỷ giá tương đối ổn định. 900 đồng/cổ phiếu ngày 29/04/2014.
Không còn phân phối hàng Eugica cho đối tác Thái Lan. Giảm 6% đẵn do doanh thu từ hệ điều trị (ETC) giảm mạnh 35%. Kỳ hạn 5 năm (trả lãi 6 tháng/lần). 8 lần. Uổng bán hàng. Trong khi đó doanh thu từkênh thương nghiệp (OTC) trong quý I/14 chỉtăng nhẹkhoảng 6% n/n. BMP đã ban bố kết quả kinh doanh quý I/2014 với sản lượng 10.
400 đồng/cp là 10. Ảnh hưởng lớn đến các công ty đốn chở hàng theo chuyến như VOS. OGC-hợp nhất đạt doanh thu 2. 500 đồng/cp. 6 lần. Lợi nhuận sau thuế đạt 910. Tuy nhiên. Tại mức giá 16. Chiếm 32% tỉ trọng tổng tài sản. So với bình quân ngành 14x và bình quân các công ty trong khu vực khoảng 18x.
Vốn điều lệ của DHG sẽ tăng lên gần 872 tỷ đồng. Lợi nhuận 2014) ước đạt 210 đồng/cổ phiếu. EPS trailing là 4. Khá hợp lý trong thời điểm hiện. Chúng tôi đánh giá cao khả năng hoàn tất của PMC trong năm 2014. Chúng tôi ước lượng lợi nhuận trước thuế năm 2014 sẽ chỉ giảm 13% so với năm trước đạt khoảng 420 tỷ đồng. P/E trailing của cổ phiếu OGC đạt 59.
Quý I hàng năm thường là mùa cao điểm của ETC. Lãi suất thả nổi). 2x lần (thấp hơn NTP = 10. Về năng lực quản trị. Mặc dù khi nhà máy mới đi vào hoạt động chi phí khấu hao và lãi vay sẽ tăng mạnh tuy nhiên hiện nay giá cao su tiếp chuyện giảm.
Chúng tôi kỳ vọng hoạt động kinh dinh BĐS và kinh doanh dự án của DIG năm nay sẽ khởi sắc hơn.
908 tấn (+15% so với cùng kỳ năm ngoái. 4 tỷ đồng chuyểú do uổng bán hàng và quản lý/doanh thu của DHG đã tăng 5 điểm phần trăm so với cùng kỳ.
2x. Tuy nhiên thị trường chuyển vận biển chưa ổn định với cung cầu thay đổi bất thường. ĐHCĐ cũng đã phê duyệt phương án phát hành cổ phiếu thưởng để tăng vốn điều lệ từ nguồn Quỹ đầu tư phát triển của công ty.
700 đồng/cp. Với tiềm năng tăng trưởng tốt. Vượt xa so với mức lỗ 35 tỷ đồng năm 2012 và chẳng thể hoàn tất kế hoạch lãi 7 tỷ đồng dù rằng trong năm VOS đã thu về lợi nhuận hơn 210 tỷ đồng từ việc bán tàu.
500 đồng/cp. X lần; P/E forward đạt 21. Theo đó PE forward giờ khoảng 8. Chúng tôi khuyến nghị THEO DÕI đối với cổ phiếu PMC.
2% so với năm trước). Năm 2013. Sau khi xây dựng nhà máy Bao bì và 2 nhà máy Betalactam. Hoàn thành 20. 2% so với năm trước nhưng lợi nhuận sau thuế kế hoạch giảm 15. Chúng tôi đã tính tình rằng EPS 2014 sẽ chỉ đạt khoảng 3. 500 lên 3. Đại hội cũng quyết định nâng cổ tức tiền mặt 2013 từ 2. Với giả định PGD sẽ chốt quyền mua và nhận cổ phiếu thưởng cho cổ đông hiện hữu trong tháng 5.
Tuy nhiên các dự án này mới đang ở bước đầu triển khai và thời gian xây dựng dự định dài (trung bình 3 năm). DIC dự định đầu tư vào 15 dự án với tổng mức đầu tư 450. Lợi nhuận đột biến. Lưu ý. 623 tỷ (+89% so với năm trước; +1% kế hoạch); lợi nhuận trước thuế 221 tỷ (+26% so với năm trước.
Năm 2014. 700 đồng/cổ phiếu tại ngày 29. Đạt tuần tự 3. Thấp hơn mức làng nhàng của ngành thép (khoảng 11 lần). Tại ĐHCĐ. Trong đó. P/E forward là 10 lần. 288 đồng/cp. Chúng tôi khuyến nghị NẮM GIỮ cổ phiếu PGD. 5 lần kế hoạch) và lợi nhuận sau thuế 87 tỷ (-7% so với năm trước). Ngoài ra. Đây là mức P/E hạp cho cổ phiếu PMC. Tuy nhiên. 200 tỷ đồng trong khi lợi nhuận trước thuế đạt 500 tỷ đồng (+0.
Đối với triển vọng OGC trong năm 2014. Tải báo cáo T. OGC đang có hệ số Nợ/tổng tài sản rất cao 65%. Năm 2014. Cung. 8% so với năm ngoái). Doanh thu từhàng sinh sản đóng góp hơn 91% doanh thu quý I/14.
Với kết quả đạt được. 465 tỷ đồng (+4. Quan ngại đầu tư cốt yếu ở nhân tố giá vốn hàng bán chiếm 70% DT của công ty và thanh khoản cổ phiểu ở mức thấp. 880 và 686 tỷ đồng. Thêm vào đó CSM còn có khoản lợi nhuận thất thường từ thoái vốn dự án BĐS.
Gia Định Plaza. 000 đồng/cp. Nguồn vốn đầu tư trong năm nay chính yếu tâp trung vào hai vấn đề chính là dự án Nhà máy số 4 tại Long An giai đoạn 1 (230-300 tỷ đồng) và kế hoạch tăng cường năng lực cạnh tranh (116 tỷ đồng). 6%). 8% so với số trailing. Ngoại giả. Doanh thu tăng trưởng nhẹ 5. Đạt 381 tỷđồng. Cột Đồng Hồ - Time Tower.
Chúng tôi khuyến nghị NẮM GIỮ với cổ phiếu BMP. 5 tỷ đồng nhưng đã được trích lập đề phòng từ các năm trước đó. Sau phát hành. Chúng tôi cho rằng đây là mức P/E khá cao so với các cổ phiếu trong họ dầu khí khác như PGS. Cần lưu ý về khả năng pha loãng EPS do công ty sắp phát hành thêm 17 triệu cổ phiếu.
Kết quả kinh doanh tốt của công ty được thúc đẩy bởi doanh số mặt hàng chủ lực BAR tăng và giá bán một số mặt hàng cũng tăng. 85 so với năm trước. Cầu thép xây dựng có sự tăng trưởng nhẹ. 2% so với năm trước; 145% kế hoạch). ROA và ROE của BMP dẫn đầu toàn ngành Nhựa nguyên liệu xây dựng. 627 tỷ. P/E forward của PMC đạt 9. Hoàn thành 23. 4% trong quý I/2014 giúp lợi nhuận gộp quý I/2014 tăng 10.
Giảm khoảng 22. Tại mức giá 10. Sau đó phát hành cho GAS và ESOP trong tháng 6. +2. 3%) và 782 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế (+33. Năm 2014. 550 tỷ mà tiền và tương đương tiền cuối kỳ chỉ đạt 448 tỷ nên sức ép trả nợ trong thời gian tới của OGC đang là rất lớn.
P/E forward ~ 9. Chi trả cổ tức bằng tiền mặt ở mức 30%. DIG đã giải ngân 407 tỷ. Khoảng 4. 2 tỷ đồng (+89.
Trong quý III/2014. PMC đạt 357. Tải vắng PMC: Khuyến nghị theo dõi (CTCK Vietcombank – VCBS) Năm 2013. Tiềm năng tăng trưởng bình quân khoảng 10%/năm. Biên lợi nhuận gộp cũng được cải thiện đáng kể từ 44. VOS: Khuyến nghị theo dõi (CTCK Vietcombank – VCBS) 2013 vẫn là một năm thua lỗ nữa của VOS khi lợi nhuận sau thuế đạt -194 tỷ đồng.
Hoàn thành 121% kế hoạch) và 42 tỷ lợi nhuận sau thuế (+5. 527 tỷ đồng doanh thu (+20. 400 đồng/cp và giữ nguyên đến ngày giao tế XR thì giá vốn sẽ điều chỉnh về khoảng 35. Tải bẩm OGC: Khuyến nghị bán ra (CTCK Vietcombank – VCBS) Năm 2013.
CNG. Lên mức 32% trong quý I/2014. 8% trong quý I/2013 lên 52. Tuy nhiên thị trường hiện giờ có thể sẽ đi ngang do đó chúng tôi cho rằng nhà đầu tư coi xét mức giá quyến rũ hơn để MUA CSM cho đích đầu tư dài hạn. Chúng tôi khuyến nghị THEO DÕI đối với cổ phiếu DIG trên ý kiến đầu tư dài hạn. 9 tỷ. 4% kế hoạch). Công ty con của Nhựa Bình Minh tại miền Bắc mới chỉ đóng góp một phần rất nhỏ trong kết quả kinh dinh chung trong khi đó khoản đầu tư tại CTCP Nhựa Đà Nẵng không mang lại hiệu quả như mong muốn (BMP sẽ bắt đầu tiến hành thoái vốn trong năm nay).
Khó khăn ởkênh phân phối này vẫn chưa được giải quyết. 4% so với cùng kỳ năm ngoái). Năm 2014. Trong lĩnh vực kinh dinh BĐS. Với EPS forward kế hoạch đạt 5.
Lưu ý là DHG đã tạm ứng đợt 1 vào tháng 8/2013 1. Hoàn thành 28. DIG sẽ trả cổ tức 25% của năm 2012 và 2013 bằng cổ phiếu. Các đầu tổn phí khác tăng mạnh (phí tổn tài chính. Chúng tôi cho rằng 2 năm này sẽ là năm mà OGC đầu tư và phát triển hoạt động. EPS forward (theo kế hoạch doanh thu.
3% kế hoạch. 515. Doanh thu kế hoạch tăng 2. 500 tấn (+6% so với năm trước).
3% so với năm trước) và lợi nhuận sau thuế đạt 147 tỷ đồng (-30% so với năm trước). Tải ít DIG: Khuyến nghị theo dõi (CTCK Vietcombank – VCBS) Năm 2013. EPS 2014 (đã xem xét việc pha loãng cổ phiếu) ước đạt 4.
874 đồng/CP. Mức còn lại sẽ được chi trả sau khi tăng vốn điều lệ. Bán dự án BĐS và kinh doanh BĐS chưa có sự cải thiện nhiều. Ban lãnh đạo của công ty khá quan ngại về hoạt động đấu thầu tập hợp bắt đầu được thị thành thực hiện từ đầu năm nay cùng với tình hình biến động giá vật liệu. 04. Đối với chuỗi siêu thị Ocean Mart mà OGC dự định đẩy mạnh với kế hoạch tăng mạnh số lượng từ 7 lên 25 siêu thị trong năm 2014 và lên đến 70 – 80 siêu thị đến 2015 nhằm phủ sóng thị trường.
Hoàn tất 48% kế hoạch). 8 tỷ từ liên doanh liên kết (năm ngoái lỗ 339 triệu). DHG đặt kế hoạch doanh thu thuần và lợi nhuận trước thuế từ HĐKD chính năm 2014 tăng trưởng 10% và 6%. Tuy nhiên. 8% so với năm trước; 113% kế hoạch). 2% so với cùng kỳ năm trước. 024 tỷ đồng (+9. Vào thời điểm ngày nay. Chúng tôi vẫn tiếp kiến khuyến nghị MUA HPG. Thúy. So với mức 86% của cùng kỳ. 9 lần.
Ngoài ra. Tổn phí quản lý tăng lần lượt +37%;+125% và +25% so với năm trước) và khoản lỗ đột biến từ các khoản khác đạt -51 tỷ (năm ngoái lãi 18 tỷ). Nợ chịu lãi/Nợ phải trả đạt lên tới 3. BMP là công ty có tình hình tài chính lành mạnh nhất trong số các doanh nghiệp ngành nhựa.
Việc đạt được kế hoạch SXKD của năm 2014 là hoàn toàn khả thi. EPS vẫn ở mức khá. 014 đồng. Ngoại giả. Lợi nhuận trước thuế trên chưa bao gồm khoản trích lập quỹ phát triển KHCN (5% lợi nhuận trước thuế) và các khoản thu nhập tài chính (48 tỷ) cũng như thu nhập bất thường từ thương vụ Eugica.
P/E tại mức giá 45. P/E trailing của cổ phiếu DIG đạt 43. 4% kế hoạch). Công ty đang từng đối tác để khai hoang phần đất này. DIG-hợp nhất đặt kế hoạch đạt 950 tỷ doanh thu (+26% so với năm trước) và 90 tỷ lợi nhuận sau thuế (+114% so với năm trước). VCBS thấy có 3 dự án đáng để ý là VNT Hạ Đình. Trên cơ sở thị trường bất động sản đã có đã có nhiều dấu hiệu ấm lại từ cuối năm ngoái. BMP quản lý uổng tốt hơn nên đạt mức tỷ suất lợi nhuận cao hơn mặc dầu doanh thu thấp hơn NTP; do đó.
X lần – theo chúng tôi là quá cao so với TB thị trường. Không đủ để bù đắp sựsụt giảm của doanh thu tưÈTC. 2014. Hoàn thành 21. EPS forward (theo kế hoạch doanh thu. 8% kế hoạch). Tổng CTCP đầu tư phát triển xây dựng (DIG) thống nhất đạt 753 tỷ doanh thu thuần (-2% so với năm trước.
Chúng tôi khuyến nghị BÁN đối với cổ phiếu OGC. Tổn phí quản lý giảm lần lượt -15%; -9% và -10% so với năm trước); DIG có lợi nhuận đột biến từ các khoản khác đạt 38. Cổ tức tiền mặt 2014 dự kiến ở mức 2. Lợi nhuận trước thuế tăng mạnh hơn doanh thu cốt do trong 2013 công ty đã ghi nhận khoản thu nhập thất thường từ việc chuyển nhượng thương hiệu Eugica (122 tỷ đồng).
Tổng diện tích đất của DHG tại Khu công nghiệp Tân Phú Thạnh khoảng gần 8ha. 5 lần so với năm trước. X lần; P/E forward đạt 5. Kết quả quý I tăng trưởng mạnh là do có sự đóng góp lớn từ mảng sản xuất thép và bất động sản. 132 tỷ đồng (+10.
Với kế hoạch doanh thu và lợi nhuận cẩn trọng. Doanh thu thuần quý I đạt gần 728 tỷ đồng. 5 tỷ (năm ngoái chỉ đạt 150 triệu) và khoản lãi 16. Đầu tư dài hạn trị giá 18 tỷ đồng tại Quỹ đầu tư Bản Việt đã được tất toán trong năm 2013 với khoản lỗ 3. Lợi nhuận sau thuế quý I/2014 chỉ tăng nhẹ gần 2%.
BMP có kết quả kinh dinh khá tốt khi doanh thu đạt 2. Chi trả cổ tức bằng tiền mặt tối thiểu 20%. EPS năm 2013 đạt 185 đồng. Mức xuất khẩu có thiên hướng tăng trong khi du nhập có xu hướng giảm. Không quá cao đối với công ty có tiềm năng tăng trưởng. Lợi nhuận trước thuế đạt 499 tỷ đồng (+4% so với năm ngoái). Mạng lưới chứ chưa phải là 2 năm gặt hái doanh thu. Doanh thu đạt 523 tỷ đồng (+18% so với cùng kỳ năm ngoái.
Lợi nhuận 2014) ước đạt 767 đồng/cổ phiếu. Hoàn thành 32% kế hoạch. Giả thiết NĐT mua PGD tại mức giá 45. Lợi nhuận sau thuế tăng mạnh cốt tử là do: các đầu uổng khác giảm khá (uổng tài chính.
Do đó. Tỷ lệ 3:1. Chung tôi cũng đặt ra quan ngại về khả năng tăng trưởng kết quả kinh dinh của PMC. Lợi nhuận sau thuế đạt 55. Một sốhợp đồng thầu của DHG đã hết hạn từ quý II/2013. Tuy nhiên. 312 đồng/cp. Ngày 28/04/2014 Đại hội phê chuẩn kết quả kinh dinh 2013 với 3. Tải thưa DHG: PE vẫn tương đối thấp CTCK Maybank KimEng (MBKE) CTCP Dược Hậu Giang (DHG) vừa tổ chức ĐHCĐ thường niên 2014 vào thứ Hai.
Đạt 118. Có thể liên doanh kết liên để sinh sản các sản phẩm đặc trị. Ít cạnh tranh. PMC đặt ra kế hoạch khá thận trọng so với năm 2013.
Tuy nhiên. Thị giá cổ phiếu PGD cũng sẽ được HOSE điều chỉnh giảm vào ngày giao dịch không hưởng quyền. EPS năm 2013 của DIG đạt 381 đồng/cổ phiếu.
731 đồng. Chi phí bán hàng. Công ty đặt kế hoạch năm 2014 lợi nhuận trước thuế đạt 8 tỷ đồng dựa vào dự báo tăng cao của giá cước vận chuyển biển so với năm trước và đích bán 2-3 tàu. Cùng với vị thế dẫn đầu. Khi đó P/E 2014 sẽ đạt 10. DIG đã đầu tư vào 13 dự án với tổng mức đầu tư 610 tỷ.
Nhưng vẫn đạt suýt soát mức P/E bình quân trên sàn HOSE. 5%. Thêm vào đó. Lợi nhuận sau thuế ở mức 107 tỷ đồng (+2% so với cùng kỳ năm ngoái. Tương đương với tỷ suất cổ tức gần 2. 4% lên 2. Do đó. Lợi nhuận sau thuế năm 2013 giảm mạnh chính yếu là do: uổng giá vốn tăng mạnh hơn mức tăng doanh thu. Vay ngắn hạn phải trả lên tới 1. Xét về tiềm năng và quy mô của doanh nghiệp.
Do đó chúng tôi cho rằng các giả thiết đặt ra vẫn tiềm ẩn nhiều rủi ro và chỉ khuyến nghị THEO DÕI đối với cổ phiếu VOS.
DHG đang giao tế ở mức PE dự phóng khoảng 13x. Kết quả kinh dinh quý I/2014 với doanh thu đạt 1. Do đó. Nhờvậy. 3 tỷ đồng doanh thu thuần (+17. 6 lần). X lần – theo chúng tôi là quá cao so với TB thị trường.
HPG: Khuyến nghị mua (CTCK Vietcombank – VCBS) Doanh thu thuần quý I/2014 đạt 6. DIG dự kiến phát hành 1. Tỷ lệ xây dựng được phép là 55%. Chính do vậy. Tải thưa CSM: Khuyến nghị mua vào (CTCK Vietcombank – VCBS) Dự án lốp radial hẹn sẽ tạo ra động lực tăng trưởng cho CSM đã bắt đầu sản xuất thương mại kể từ tháng 5/2014 với phí tổn đầu tư thấp hơn dự toán khá nhiều.
3%. Non-betalactam thì diện tích đất còn lại chưa dùng khoảng 2ha. Ngành thép trong quý I vẫn diễn biến đi ngang. 6 tỷ đồng (+25. Như vậy. 4% so với cùng kỳ năm trước.
Không có nhận xét nào:
Đăng nhận xét